Китайский оператор гипермаркетов Sun Art Retail Group Ltd (6808 HK) проводит премаркетинг IPO объемом около $1,1 млрд в преддверии листинга в Гонконге 15 июля. Компания планирует направить привлеченные деньги на расширение бизнеса(70% от суммы привлечения) и оплату долгов (30%).

Оператор гипермаркетов, в настоящее время формирует книги заявок как для институциональных, так и для розничных инвесторов. Более половины объявленных к размещению акций уже распределены между 9-ю якорными инвесторами, среди которых Government of Singapore Investment Corp. and Tiger Global Management LLC, согласившиеся инвестировать по $40 млн каждый.

Компания Sun Art Retail, ранее известная как Sun Holdings Greater China Ltd., является совместным предприятием тайванского конгломерата Ruentex Group и французской Groupe Auchan SA.

HSBC Holdings PLC, UBS AG и Citigroup Inc. являются совместными глобальными координаторами размещения Sun Art. Букраннеры - Morgan Stanley, Goldman Sachs Group Inc., China International Capital Corp. и BNP Paribas.

Sun Art пытается выйти на рынок IPO в Гонконге, несмотря на сравнительно слабые старты новых публичных компаний на бирже в последнее время. К примеру, недавно разместившийся Hui Xian REIT, объем IPO которого составил $1,61 млрд, упал в цене в первый день торгов 20 апреля на 9,4%. Бумаги производителя предметов багажа Samsonite International SA, который привлек $1,3 млрд на IPO, в первый день торгов 9 июня потеряли в цене 7,7%, согласно данным Dealogic. Гонконгский индекс Hang Seng за последний месяц опустился на 6%, показав динамику хуже, чем Dow Jones Industrial Average (-4%).

Итальянский дом моды Prada SpA (1913.HK) привлек на IPO в Гонконге $2,14 млрд, установив цену в нижней части индикативного диапазона. Размещение Prada пока является вторым по величине в Гонконге в текущем году после листинга Glencore International PLC (0805.HK) в мае объемом 10 млрд долл США.

Несмотря на то, что в последнее время компании на Гонконгской бирже размещаются не очень успешно, рекомендуем инвестировать в Sun Art Retail Group Ltd, так как  в перспективе роста китайской экономики в 2011-м году на 9,5%, вырастут и потребительские расходы населения, что, безусловно, отразится на доходах Sun Art Retail Group Ltd. Компания оперирует 197 магазинами в Китае  под брендами Auchan и RT Mart. После  проведения IPO оператор откроет дополнительно 51 магазин. Таким образом,  компания сохранит за собой лидирующие позиции в продуктовом ритейле. Рекомендуем к приобретению акции Sun Art Retail Group Ltd в среднесрочной перспективе ввиду ожидания роста котировок акций данной компании после проведения IPO на фоне растущих доходов компании, а также дальнейшем расширении торговых сетей RT Mart и Auchan.

На текущий момент компания является крупнейшей сетью гипермаркетов Китая, за которой следуют Wal-Mart Stores, Carrefour SA и China Resources Enterprise Co. Ltd.

Обзор предоставлен АО «ИФД «RESMI»

             Ограничение ответственности